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汇洁股份2018年年度董事会经营评述

时间:19-04-24 20:48    来源:同花顺

汇洁股份(002763)(002763)2018年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

(一)外部经营环境

根据国家统计局数据,2018年国内生产总值比上年增长6.6%;全年社会消费品零售总额380,987亿元,比上年增长9.0%;实物商品网上零售额70,198亿元,比上年增长25.4%;限额以上零售业单位中的超市、百货店、专业店和专卖店零售额比上年分别增长6.8%、3.2%、6.2%和1.8%。面对中美经贸摩擦及国内经济结构调整的严峻形势,经济增速、消费增速均有所回落。

2018年,全国居民人均可支配收入28,228元,扣除价格因素实际增长6.5%,城镇居民人均可支配收入39,251元,扣除价格因素实际增长5.6%,与2018年6.6%的GDP增速存在一定差距。

受经济下行压力,居民增收、消费稳定增长面临挑战,但预计经济增长仍保持在合理区间。我国人口众多,内衣适龄消费群体十分庞大,作为人们生活必需品的内衣总需求量将长期保持增长的趋势。随着我国人均可支配收入的提高,人们对生活质量的要求也会逐渐提高,对内衣的需求也会向高品质、多元化的方向发展。需求数量的扩大以及消费的升级,未来都会推动中国内衣行业市场需求的增长。

(二)报告期内公司主要经营行为分析

报告期内,公司实现营业收入235,478.00万元,同比增长10.22%;实现营业利润27,324.87万元,同比减少16.29%;实现利润总额27,413.72万元,同比减少16.56%;归属于上市公司股东的净利润为16,566.68万元,同比减少25.48%。2018年,公司不断优化产品结构、终端形象、渠道布局等,加大品牌建设投入力度,直营、电商、经销渠道均实现营业收入增长的同时,装修装饰费、广告宣传费均有所增长。报告期内,公司决定注销全资子公司汕头市曼妮芬制衣有限公司,产生较大金额辞退福利费。故报告期内公司营业收入增长,但利润指标出现下降。

1、丰富产品品类。报告期内,公司收购桑扶兰品牌及相关存货,曼妮芬品牌推出棉质生活子品牌,兰卓丽品牌推出动动哒哒、啊家子品牌。各品牌紧紧围绕品牌定位,不断改善产品设计及质量,积极拓展丰富品类,加大存货投入。截止2018年12月31日,存货账面价值72,498.81万元,同比增长33.28%。

2、加大品牌推广。2018年,公司聘请演员秦岚担任曼妮芬品牌代言人;赞助了优酷视频《真相吧!花花万物》、东方卫视《新舞林大会》、深圳市庆祝改革开放40周年大型综艺晚会《追梦――改革开放再出发》等节目;自制网络剧《C cup》,并在爱奇艺、搜狐视频、优酷视频等平台播出。公司积极开拓各类推广方式,通过与明星、影视作品和综艺节目合作、微信公众号、微博公众号、自媒体、直播平台、拍摄网剧、投放户外广告等方式进行推广,持续提高品牌曝光量和影响力,开展全方位推广,取得了良好的效应。2018年广告宣传费同比增长。

3、优化渠道布局,直营、电商、经销渠道营业收入均保持增长态势。为打造更合理的直营渠道布局,报告期内,公司继续加强直营渠道的管理,对直营渠道进行优化,审慎考核各直营终端所在位置及商圈指标、销售指标、货款回款情况等,淘汰各品牌部分质量不佳或不具备未来盈利能力的直营终端,同时致力于提升单店的销售规模,以更高的要求开设新店。近年来,购物中心、奥特莱斯持续发展,购物中心凭借大体量、多业态、优体验体现出了强大的竞争力,奥特莱斯以国际知名品牌为中心,以高折扣为吸引力,公司将持续积极开拓购物中心、奥莱渠道。

另一方面,公司也重视电商、经销渠道的精细化运营和开发。公司的互联网销售主要通过天猫、淘宝、唯品会等电子商务平台进行。经销新客户的积极开发以及老客户店效的提升,助力公司经销渠道收入增长。

由于直营终端新店装修、存量店位置优化、终端形象升级、经销店铺装修支持等因素,2018年装修装饰费同比增长。

4、信息化建设。公司持续通过信息系统建设,打造集成、稳定、高效、安全的信息系统,以降低业务运营成本、提高业务协同效率,支撑业务流程优化与管理创新,为公司的业务发展打下坚实的信息系统基础。2018年,公司新办公自动化系统、微信企业号上线,提高信息共享、跨区域、跨部门业务协作程度;逐步运用RFID技术,构建现代物流管理模式并有效提高数据的准确性及物流配送效率。

5、继续推进事业部向子公司改制的战略规划。为激发员工创业热情,充分调动员工工作积极性,促进品牌更快的发展,报告期内公司继续对具有成长潜力的品牌事业部实施事业部转子公司制发展战略,将子公司利益与品牌事业部负责人及员工利益以股权形式紧密挂钩。2017年12月成立江西加一汇美服装有限公司,负责COYEEE品牌的运营,2018年5月成立江西兰卓丽服饰有限责任公司,负责兰卓丽品牌的运营,改制将更有利于保持品牌的独立性和创造性,以更好的应对市场需求,促进品牌更快地发展,提升品牌和公司核心竞争力。

6、收购桑扶兰系列资产。2018年7月,江西曼妮芬与大连桑扶兰实业有限公司及大连雅文内衣有限公司签署《关于大连桑扶兰实业有限公司相关资产的转让协议》,收购桑扶兰品牌及相关存货。2018年9月,江西曼妮芬与赣州东柳服装合伙企业(有限合伙)共同出资成立江西桑扶兰服饰有限公司,负责桑扶兰品牌推广和市场运营。收购后,桑扶兰品牌主要面向C-H杯的用户,继续专注于为大杯用户提供专业产品和服务,用工匠精神做好每一件产品。

2018年10月,江西曼妮芬与大连雅文内衣有限公司、大连桑扶兰物流有限公司等签署《关于大连桑扶兰物流有限公司之股权转让协议》,收购大连桑扶兰物流有限公司100%股权。2018年11月,江西曼妮芬与大连雅文内衣有限公司、欣澄有限公司及泰来天济(上海)创业投资中心(有限合伙)等签署《关于大连辛迪亚制衣有限公司之股权转让协议》,收购大连辛迪亚制衣有限公司100%股权,辛迪亚工商变更手续已于2019年1月17日完成。公司在大连组建生产基地。二、核心竞争力分析

1、品牌优势

公司目前拥有"曼妮芬"、"伊维斯"、"兰卓丽"、"桑扶兰"、"乔百仕"、"加一尚品"、"秘密武器"和"土豆先生"八个主品牌,"曼妮芬"、"桑扶兰"商标系国家工商行政管理总局商标局认定的中国驰名商标。公司的品牌优势是公司未来销售增长的重要保证。

2、销售网络优势

公司销售网络覆盖直营、电子商务、经销渠道,已形成线上线下互相协同的全渠道模式。公司与多家主要的百货零售集团建立了良好的合作关系,并积极拓展购物中心、奥特莱斯、电子商务、经销等渠道。公司大规模渠道的建设和管理能力,为未来持续稳定的发展奠定了坚实基础。截至2018年12月31日,公司拥有直营终端1300个,经销店铺1545个,公司直营终端主要覆盖除西藏以外的所有省会城市及主要地级城市的主要商圈,经销店主要覆盖除西藏以外的三四线城市及城镇,销售网点覆盖广泛。

3、研发、设计优势

公司成立了专业内衣研究机构――汇洁内衣研究院,并与国内较早开设内衣专业的西安工程大学联合成立了"汇洁-西安工程大学内衣研究院"。汇洁内衣研究院统筹公司的基础研发工作,主要从事人体工学研究、参与纺织内衣类品质标准的制定、3D技术研究、内衣版型研发、内衣专用人台研发、内衣材料研发、内衣检测方法研究、新型内衣工艺研发、新型内衣制造设备研发、内衣设计及信息管理软件开发等方面的研究工作。公司作为主要起草单位之一参与了国家《针织保暖内衣》行业标准的制订。截至报告期末,公司有效发明14个。

4、生产制造优势

公司江西生产基地建成投产后产能逐渐增加。2018年公司通过收购大连桑扶兰物流有限公司及大连辛迪亚制衣有限公司股权,建立大连生产基地。公司以自主生产为主的模式能有效掌控产品质量并确保产品交付的及时性,并更大程度的发挥生产的规模效应。

5、管理团队优势

公司核心团队成员大多具有很好的专业背景,具有十多年的从业经验,共同致力于公司业务的发展创新。公司核心团队成员的稳定与专注,为公司的高效管理、稳定经营以及持续增长提供了有力保证。

报告期内,公司收购了桑扶兰品牌,公司经营的系列内衣品牌中增加了一项中国驰名商标;收购大连桑扶兰物流有限公司及大连辛迪亚制衣有限公司股权,建立大连生产基地;关闭汕头工厂。除此之外,公司核心竞争力未发生重大变化。三、公司未来发展的展望

(一)行业格局和趋势

(二)公司发展战略

随着我国人均可支配收入的提高,人们对生活质量的要求也会逐渐提高,对内衣的需求也会向高品质、多元化的方向发展。不同年龄段、经济实力消费者需求、不同场合的内衣需求、男士内衣需求,对公司既是机遇,也是挑战,在不同细分市场扩大市场份额,是公司未来利润增长的重要因素。公司未来坚持以内衣行业为主要经营方向,在性感内衣、美体内衣、外搭内衣、无钢圈和软钢圈内衣、大杯内衣、棉质内衣、运动内衣、儿童内衣、男士内衣、顶级高端内衣等细分市场发力,为用户提供舒适、自信、美丽的高品质产品,抓住行业发展机遇,继续实施多元化品牌战略,提升品牌影响力、产品价值,扩大生产、经营规模,从总体上提高公司的核心竞争力,并强化公司的领先优势,成为内衣行业的龙头企业。

(三)2019年经营计划

2019年,公司将秉持"敬畏事业、安心实业"的经营主旨,通过精细化运营、挖掘新的利润增长点,发挥品牌优势,努力扩大市场份额。

品牌经营计划:以提高品牌影响力作为品牌经营的核心,强化品牌的运作经营更加专业,品牌的定位更加准确,品牌的内涵更加丰富,品牌差异化更加明显。继续完善产品品类结构与品质,适应各细分市场消费群体的不同需求。提升会员服务及品牌忠诚度,推广资源投放更加精准。

营销渠道提升及拓展计划:通过精细化运营深挖存量店增长潜力,缩短新店培育期,升级终端形象及体验环境,积极开发购物中心、奥特莱斯、电子商务新渠道等。随着二、三线城市的消费水平不断提高,公司计划将继续深挖二、三线城市市场潜力,以公司在国内二、三线城市积累的较强的市场认知度和消费人群资源为基础,不断开拓新市场。

信息管理计划:重点建设以用户中心的、支撑多品牌、多品类、全渠道高效融合的数字化平台。

员工价值回报计划:继续对具有成长潜力的品牌事业部向子公司改制,将公司利益与员工利益紧密结合。

(四)可能面对的风险

1、市场需求变化的风险 随着社会的快速发展,消费者收入水平的提高,内衣市场流行趋势变化速度加快,消费者对内衣的品质及时尚性要求不断提高。如果公司未来对流行趋势和市场需求判断失误或把握不准确,将面临产品无法满足市场需求变化的风险,可能对公司的经营造成不利影响。

2、市场竞争风险

国内内衣行业企业数量众多,如果公司不能应对未来激烈和复杂的市场竞争,公司的生产经营将面临不利影响。

3、公司品牌被侵权的风险

随着消费升级和对高品质生活的追求,品牌已成为消费者选购内衣的重要参考因素,知名品牌更能赢得消费者的青睐。

一些不法企业为谋求自身利益可能会仿冒生产销售知名品牌的内衣,侵害被仿冒企业的合法权益。如果未来公司品牌被大量仿冒,将对公司的品牌形象和市场声誉产生冲击,从而对公司正常生产经营产生不利影响。

4、原材料价格波动或不能及时交付的风险 公司生产所需的原材料主要为面料及花边,由于原材料的价格具有一定的波动性,如果原材料的价格出现较大幅度的上涨,公司有可能面临原材料采购成本上升的风险,从而对公司的经营造成不利影响。另外,如果供应商不能够按照约定的时间交付公司采购的原材料,进而影响到公司的生产安排,将对公司的生产经营产生不利影响。

5、多品牌运营的风险

公司目前拥有"曼妮芬"、"伊维斯"、"兰卓丽"、"桑扶兰"、"乔百仕"、"加一尚品"、"秘密武器"和"土豆先生"八个品牌,各品牌定位不同的目标市场。多品牌的推广和运营对公司的资金、人员、管理等方面提出了较高的要求,如果公司未来在上述环节不能满足多品牌运营的需要,公司的经营将受到不利影响。

6、产品质量风险

公司主营产品女士内衣属于贴身穿着服装,消费者对产品的原材料、产品工艺水平具有较高要求。若公司在原材料采购或产品生产环节控制不严,产品的质量出现较大瑕疵甚至含有损害人体的成分,则可能对公司的经营带来不利影响。

7、新零售等销售业态快速发展带来的风险

中高端内衣购买者注重消费体验,因此,中高端内衣通常以百货、购物中心等实体店销售为主。如果未来销售业态发生较大变化,诸如新零售等销售业态的快速发展,公司未能顺应时代变化趋势,公司将面临销售渠道不畅、业绩下滑的风险。

为应对复杂多变的市场需求,公司常年与法国流行资讯咨询机构合作,并聘请国内外知名设计师为产品提供设计方案,保证产品对流行趋势变化及市场需求变化的适应性。同时,在保持发明专利数量稳居行业前列的基础上,推进人体工学方面的前瞻性技术开发,加强版型结构、纺织材料、工艺设备等基础研究,保持产品的市场竞争力。

面对潜在的外部风险,公司将重点加强风险管控,一方面紧跟市场,重视产品对市场需求的把握,采取差异化产品战略,优化生产管理流程,完善销售渠道网络,提升整体营运效益,切实提高公司竞争实力和抗风险能力;另一方面,不断优化管理体系,建立人才培养机制,吸纳优秀管理、经营人才;同时设立供应商评选机制,遴选优质可靠的合作供应商。在保障品牌安全方面,公司法务部门将继续扮演保障公司各品牌不被侵犯的角色,坚决对公司品牌侵权者进行问究和追责。

8、美国子公司设立运营风险

2018年7月,公司董事会审议通过决定出资200万美元在美国设立全资子公司。美国的法律、政策体系、商业环境、文化特征均与中国存在较大区别,以及近期中美贸易双边关系的紧张,都可能给美国子公司的运营带来一定的风险。公司会密切关注中美贸易双边关系变化,加强海外人才储备,吸引擅长国际贸易、熟悉美国市场的人才加入,减少美国环境与中国差异以及中美贸易双边关系的变化对美国子公司运营带来的不确定性。

9、桑扶兰系列资产收益不确定的风险

2018年7月,江西曼妮芬服装有限公司收购桑扶兰品牌及相关存货。2018年9月,成立江西桑扶兰服饰有限公司,负责桑扶兰品牌推广和市场运营。桑扶兰作为一个有二十多年历史的内衣品牌,若公司收购后无法准确定位其目标消费群体,产品设计理念、广告投放等与桑扶兰原有目标消费群体预期不相符,不能维持并有效开拓其销售渠道等,都可能导致桑扶兰品牌经营收益不确定。

2018年11月,江西曼妮芬服装有限公司完成收购大连桑扶兰物流有限公司100%股权。2019年1月,江西曼妮芬服装有限公司完成收购大连辛迪亚制衣有限公司100%股权。公司在大连组建生产基地。若新增产能不能完全释放或者不能完全消化,可能导致投资项目无法实现预期收益。

为此,公司计划一方面择优聘任原有的生产经营团队、骨干员工,另一方面,公司将发挥拥有多年在内衣行业生产经营的经验,使公司的技术工艺与桑扶兰产品的技术工艺形成互补作用,让有二十多年历史的桑扶兰品牌能够得到传承和发展。